Amer Sports 上市通關 安踏至多自購 2.2 億美元並表預期漸進

1 月 22 日，Amer Sports, Inc.（下稱 “亞瑪芬體育”）在美國證監會更新的 F-1 文件（下稱 “文件”）顯示，其上市申請已獲批，將於 2 月 1 日以 “AS” 為股票代碼掛牌紐交所。

亞瑪芬體育計劃在本次 IPO 中發行 1 億股普通股，發行區間為 16 美元/股至 18 美元/股，承銷商另享有 1500 萬股普通股的超額配售權。

這意味着，亞瑪芬體育至多通過本次 IPO 募集 18 億美元，約位於此前市場消息 “募資 10-30 億美元” 的中位數。

此次 IPO 前，亞瑪芬體育總股本約為 3.85 億股，若算上發行的 1 億股和超額配售的 1500 萬股，亞瑪芬體育的估值至多可達到 90 億美元。

文件顯示，亞瑪芬體育上市後，安踏體育（2020.HK）、方源資本、Anamered Investments（lululemon 創始人 Chip Wilson 持有）和騰訊的持股比例分別為 44.5%、12.7%、16.3% 和 4.5%。

同日，亞瑪芬體育的第一大股東安踏發佈公告稱，計劃作為基石投資者以公開發行價格，認購不超過 2.2 億美元的普通股。

若安踏以 16 美元/股的成本、頂額 2.2 億美元認購估算，安踏持股至多將增加 1375 萬股至約 2.29 億股，假設總髮行量達到 1.15 億股，則亞瑪芬體育總股本約為 5 億股，安踏的持股比例至多將達到 45.8%。

此前信風（ID：TradeWind01）從接近安踏人士處瞭解到，若安踏在亞瑪芬體育上市後持股比例超過 50%，不排除將後者並表的可能。

信風（ID：TradeWind01）詢問亞瑪芬體育和安踏相關人士，後續安踏對於將亞瑪芬體育並表的相關安排，但暫未得到回覆。

亞瑪芬體育旗下品牌包括始祖鳥、薩洛蒙、威爾勝、阿托米克和壁克峯等品牌，營收主要由始祖鳥、薩洛蒙和威爾勝三大核心品牌貢獻。2023 年前三季度，始祖鳥和薩洛蒙分別貢獻 9.41 億美元和 9.49 億美元，營收佔比分別達到 30.82% 和 31.08%。

安踏公告顯示，其預計 2023 年亞瑪芬體育實現營收 43.53 億美元至 43.63 億美元，同比增長 22.7% 至 23%；淨虧損 2.04 億美元至 2.34 億美元，同比減虧 7.4% 至 19.3%。

信風（ID：TradeWind01）此前曾報道亞瑪芬體育此次遞表的主要目的即為募資還錢。

文件顯示，亞瑪芬體育計劃將此次發行款項淨額用於償還現有股東貸款、兩筆合營公司貸款和共同投資貸款的全部未償還借款，以及循環貸款的部分未償還借款。

截至 2023 年 9 月 30 日，亞瑪芬體育的總負債高達近 70 億美元，其中一年內需償還的達到 7.73 億美元。

1 月 23 日，受亞瑪芬體育上市獲批的利好消息催化，安踏體育高開高走，收於 66.85 港元/股，漲幅達 4.21%，市值約 1894 億港元。