Earnings Report Preview | Stock Price Strongly Rebounds 65% Is Intel's Turning Point Here?

智通財經 APP 獲悉，英特爾 (INTC.US) 將於美東時間 1 月 25 日美股盤後 (北京時間 1 月 26 日早間) 公佈第四季度財報。市場普遍預計，英特爾 Q4 營收為 151.6 億美元，上年同期為 140.4 億美元，每股收益為 45 美分，上年同期為 10 美分。

過去一年，英特爾股價出現了強勁的反彈，漲幅約達 65%，同期標普 500 指數則上漲了 22%。過去六個月內漲幅近 40%，超過了標普 500 指數 5% 的漲幅。強勁的走勢讓投資者繼續看好該股在 2024 年的表現。

就近期而言，英特爾第四季度的業績將決定該股的短期走勢。由於英特爾第三季度的強勁業績和指引，基於分析師最近修正的估計，市場普遍預期較高。並且，隨着管理層努力採取多項新舉措突出公司重點，包括剝離可編程解決方案業務，投資者對該股的情緒有所改善。此外，英特爾還押注其核心 CPU 業務，並擴大其人工智能計劃，以確保其在人工智能這塊蛋糕上的份額。

該公司多元化的業務組合使其能夠服務於多個行業，這將有助於英特爾在人工智能領域建立領導地位。該公司已經表明，它有足夠的財力來有效競爭這些增長機會。至於本季度的預期，英特爾應該在推進其戰略重點的同時顯示出持續的實力。英特爾也開始受益於 PC 市場的小幅反彈，此前 PC 市場曾大幅下滑。

該公司在控制成本方面也做得很好，這很可能是管理層的關注重點。儘管利潤率可能較一年前有所下滑，但與前兩個季度相比應該會有顯著改善。就營收而言，如果營收明顯高於管理層指導的預期中值，這將使英特爾恢復同比增長。

華爾街觀點

對於英特爾的業績前景，分析師普遍持謹慎樂觀的態度。

TD Cowen 將英特爾目標價從 38 美元上調至 45 美元，維持 “與大盤持平” 評級。該行表示，在客户和數據中心和人工智能部門銷售小幅好轉的推動下，預計第四季度業績將有小幅上行空間。然而，考慮到 Mobileye(MBLY.US)(此前該公司下調營收預期) 和服務器銷售的季節性因素，該行下調了英特爾第一季度的預期。

Susquehanna 將英特爾目標價從 38 美元上調至 42 美元，並維持 “中性” 評級。該公司表示，預計英特爾第四季度業績將基本符合預期。該行還預計第四季度的利潤率將符合預期，但由於第一季度的季節性因素，利潤率將趨於下降。

瑞穗將英特爾目標價從 50 美元上調至 58 美元，維持 “買入” 評級。該行表示，展望 2024 年半導體和汽車領域，儘管 PC、內存和手機的庫存正在恢復正常，但隨着全球需求疲軟和歐洲等經濟體放緩，不利因素將持續存在。