Taiwan Semiconductor "Ignites" AMD

台積電最新財報報喜，芯片股強勁反彈，AMD、英偉達股價雙雙創新高。

1 月 18 日，台積電 Q4 財報顯示，四季度台積電實現淨利潤 2387 億元台幣，同比下降 19%，但環比增長 13%；實現營收 6255 億新台幣，雙雙超預期。

受 AI 芯片需求的樂觀前景提振，隔夜芯片股總體強勁反彈，跑贏大盤，一度逼近收盤歷史高位。費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 分別收漲約 3.4% 和 3.3%。

作為台積電主要的下游供應商，AMD 收漲逾 1%，盤中一度漲超 3%，攜手英偉達股價超創歷史新高。

芯片需求高企 一季度後迴歸增長

財報發佈後，台積電大漲 9.8%，領漲半導體板塊。

分業務來看，台積電四季度高性能計算（HPC）收入增長 17%，智能手機增長 27%。

台積電方面表示，預計 2024 年第一季度對 HPC 應用（包括生成式 AI）的需求強勁，但智能手機業務可能疲軟。

台積電副總裁兼首席財務官黃仁昭表示：

“進入 2024 年第一季度，我們預計業務將受到智能手機的季節性影響，但部分會被 HPC 相關需求的持續增長所抵消。”

隨着高性能計算需求的增加，包括台積電、三星在內的高端系列芯片先進製程競爭戰火也逐漸從 5nm 蔓延到了 3nm。

此前，Jefferies 的分析師在一份研究報告中寫道：

“台積電正在與幾乎所有智能手機供應商就 3nm 技術進行合作。”

“該公司重申，在 2nm 上，其參與度比在類似階段的 3nm 上要高得多，部分是由人工智能相關應用程序所推動的。”

財報也顯示，台積電 3nm 芯片業務收入佔其季度晶圓收入的 15%，顯著高於上一季度的 6%。7nm 及以下芯片收入佔比 67%。

業績指引方面，台積電預計第一季度營收將下降 180-188 億美元左右，但在接下來的每個季度都將增長，而 HPC 是其中一個關鍵的驅動因素。

這意味着隨着 AI 浪潮的持續蔓延，去年持續疲軟的芯片需求有望在接下來的幾個季度反彈，行業景氣有望復甦。

行業資深人士 Tim Ghriskey 表示：

“我認為，你將繼續聽到有關人工智能的討論，它將轉化為很多台積電等同類公司的巨大輸入增長。”

“這對半導體行業來説，是一個供需決定的市場。”

受樂觀前景提振 AMD 跟漲股價創新高

作為芯片巨頭 AMD 和英偉達的主要供貨商，台積電優於預期的業績和向好的指引帶動兩家公司股價雙雙創下歷史新高。

Bernstein 分析師 Mark Li 表示，台積電預計到 2027 年，人工智能芯片將佔其收入的百分之十以上。

瑞銀分析師 Jordan Klein 在週四早上給客户的報告中寫道：

“半導體行業內，預計在人工智能發展推動下，頭部芯片製造上 AMD、NVDA、MRVL 將會出現進一步的買盤浪潮。”

Cowen& Co.的分析師 Matthew Ramsa 繼續看漲 AMD，將其目標股價從 130 美元上調至 185 美元，並表示該公司專注於 AI 應用的 MI300 芯片“已準備好實現實質性增長”：

“在 12 月 AMD 正式推出 MI300 後，我們更加堅信 MI300 產品組合會使該公司在 AI 計算領域實現長期增長。”

英偉達仍穩坐 “一哥” 寶座。Ramsay 指出，MI300 正在成為生成人工智能市場中 “功能越來越強大” 的替代品，英偉達是絕對的市場領導者。