Economic data also dampened expectations of interest rate cuts, leading to consecutive declines in US stocks and bonds. The Nasdaq and S&P 500 both fell more than 1% during trading, while Chinese concept stocks underperformed the broader market.

周三公布的数据显示美国经济较预期强劲：12 月零售销售环比超预期增长 0.6%，为三个月最大增幅；12 月工业产出环比增长 0.1%，较 11 月的 0.2% 放缓，但并未如分析师所料增长停滞。继周二美联储理事沃勒表态不急于降息后，数据又进一步打击市场对美联储近期降息的预期。

经济的好消息成了市场的坏消息。数据公布后，互换合约显示，投资者预计美联储最早 3 月降息的概率从上周五的约 80% 降至约 50%。美股和美债价格进一步下跌。基准十年期美债收益率站上 4.10%，继续刷新一个月前美联储议息会议以来高位，对利率敏感的两年期美债收益率连续两日盘中升幅超过 10 个基点。

市场对欧洲央行和英国央行今年降息的预期也继续降温。英国周三公布的 12 月 CPI 十个月来首次同比加快增长，英债价格大跌，两年期英债收益率一日飙升超过 20 个基点。欧洲央行官员讲话继续打压降息预期。欧央行行长拉加德称，欧央行有望实现通胀降至 2% 的目标，但还未大功告成，荷兰央行行长、欧央行管委 Klass Knot 称，市场参与者对欧央行的货币宽松定价预期超前。

汇市方面，美国零售数据公布后，美元指数涨幅迅速扩大，两日连创一个月来新高。多种非美货币下挫，日元进一步走软，跌至 11 月末以来低谷，离岸人民币两个月来首次盘中失守 7.23，而英镑盘中反弹，脱离一个月低位，英国 CPI 公布后，市场对英央行 5 月中以前启动降息的预期概率下降。

大宗商品中，市场关注中国数据，美元走强的压力下，铜等多种基本金属齐跌，国际原油盘中均曾跌超 2%，但在红海冲突的威胁下，油价跌幅继续受抑制，美油甚至盘中转涨，此外，OPEC 周三发布月报预计，2024 年全球石油需求仍将维持相对强劲，2025 年需求将继续强劲增长；国际能源署（IEA）署长比罗尔称，尽管中东局势紧张，今年油市仍将处于供需均衡状态；美元和美债收益率上扬继续打击黄金，金价连日跌超 1%。

房产板块领跌标普 芯片股指跑输大盘 英伟达微软跌落历史高位 中概股指三连跌

三大美国股指连续两个交易日集体低开。标普 500 指数和纳斯达克综合指数全天保持跌势，标普午盘刷新日低时跌近 1.1%，纳指早盘跌幅扩大到 1% 以上，早盘刷新日低时跌约 1.6%。道琼斯工业平均指数盘初曾跌逾 170 点，早盘尾声短线转涨，午盘跌幅扩大，刷新日低时跌近 230 点、跌逾 0.6%。

尾盘三大指数跌幅有所收窄，连续两日齐收跌。道指收跌 94.45 点，跌幅 0.25%，报 37266.67 点，连跌三个交易日，连续两日刷新 12 月 20 日以来收盘低位，标普收跌 0.56%，报 4739.21 点，纳指收跌 0.59%，报 14855.62 点，均刷新 1 月 5 日以来收盘低位。

科技股为重的纳斯达克 100 指数早盘曾跌超 1%，收跌 0.56%，在周二大致收平后，跌离上周五连涨六日刷新的 12 月 28 日以来高位；衡量纳斯达克 100 指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）早盘也曾跌超 1%，收跌 0.58%，在连涨七日、四日连创收盘历史新高后回落。价值股为主的小盘股指罗素 2000 盘初曾跌 1.5%，收跌 0.73%，跑输大盘，连跌四日、两日刷新 12 月 12 日以来收盘低位。

道指成份股中，卡特彼勒跌约 3% 领跌，英特尔跌幅第二大，而周二重挫近 8% 的波音反弹，盘初曾涨超 2%，收涨 1.3%。标普 500 各大板块全军覆没，对利率敏感的房产板块午盘曾跌近 2.9%，收跌近 1.9% 领跌，公用事业收跌 1.5%，特斯拉所在的非必需消费品、苹果所在的 IT、谷歌所在的通信服务早盘都曾跌超 1%，到收盘都跌不足 1%。

龙头科技股早盘曾至少跌逾 1%，后跌幅有所收窄。在中国降价后又在欧洲市场下调 Model Y 车型售价的特斯拉盘初曾跌超 3%，收跌约 2%，抹平周二小幅反弹的涨幅，刷新 11 月 10 日以来收盘低位。

FAANMG 六大科技股中，谷歌母公司 Alphabet 早盘曾跌 2.5%，收跌 0.7%，连跌两日至一周来收盘低位；在天猫官方旗舰店全线直降、iPhone15 系列降至 4999 元起后，苹果盘初曾跌 1.8%，收跌 0.5%，连跌两日至 1 月 5 日以来收盘低位；连涨六日的微软盘初曾跌超 1%，收跌 0.2%，跌离连续四个交易日所创的收盘历史高位；亚马逊早盘跌超 1%，收跌近 1%，连跌三日至一周来低位；奈飞早盘曾跌超 1%，收跌近 0.2%，继续跌离上周四所创的 2022 年 1 月以来收盘高位；而 Facebook 母公司 Meta 早盘曾跌超 1%，尾盘转正后，收涨近 0.3%，未继续跌离上周五所创的 2021 年 9 月以来收盘高位。

周二总体逆市反弹的芯片股回落，跑输大盘，费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 早盘曾跌超 2%，收跌约 0.9%，跌落周二所创的 12 月 29 日以来收盘高位。标普 500 的 IT 板块成份股中，英伟达早盘曾跌 2.9%，后跌幅收窄，午盘跌不足 1%，跌离周二所创盘中和收盘历史高位；到收盘，英特尔跌超 2%，高通、美光科技跌超 1%，博通跌 1%，而周二涨超 8% 的 AMD 午盘转涨，收涨 0.9%。

AI 概念股总体继续下跌、两日跑输大盘。收盘时，C3.ai（AI）跌近 2.9%， SoundHound.ai（SOUN）跌近 1.7%，BigBear.ai（BBAI）跌近 3.8%，Palantir（PLTR）跌近 0.9%，Adobe（ADBE）跌近 0.3%。

热门中概股总体继续下挫、连续两日跑输大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘跌超 3%，收跌 2.6%，连跌三个交易日，两日刷新 2022 年 11 月以来低位。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收跌约 2.6% 和 2.9%。三家造车新势力同样继续跑输大盘，小鹏汽车盘初曾跌超 8%，收跌 4.8%，蔚来汽车盘初曾跌超 6%，和理想汽车均收跌 3.8%。其他个股中，宣布自愿从纳斯达克退市的图森未来（TSP）早盘跌近 60%，收跌 46%，到收盘，京东跌近 5%，百度、B 站、爱奇艺跌超 2%，网易、腾讯粉单、新东方跌超 1%，，阿里巴巴跌近 0.8%，拼多多跌 0.7%，高途教育跌 0.6%。

银行股指数继续齐跌。整体银行业指标 KBW 银行指数（BKX）收跌近 0.7%，连跌六个交易日、两日刷新 12 月 13 日以来收盘低位；地区银行指数 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）和地区银行股 ETF SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）分别收跌约 0.6% 和 0.4%，连跌四日、三日刷新 12 月 12 日以来收盘低位。

周二公布财报的大银行中，周二收跌超 4% 的摩根大通盘初曾跌超 2%，收跌 0.5%，周二逆市收涨 0.7% 的高盛收跌 0.9%。其他大银行中，花旗和美国银行早盘收跌约 1%，摩根大通跌逾 0.5%，富国银行跌 0.3%。

波动较大的个股中，在美国法官因反垄断担忧而阻挠 JetBlue Airways 与其并购交易后，Spirit Airlines（SAVE）收跌 22.5%，继周二跌 47% 后继续大跌，JetBlue Airways（JBLU）收跌 8.7%；被德意志银行下调评级至持有、预计其可能需要比预期更多时间提高毛利后，特斯拉对手 Rivian（RIVN）盘中曾跌近 8%，收跌近 6%；被瑞银下调评级至中性的福特汽车（F）盘初曾跌超 3%，收跌 1.7%；而宣布与 Diamond Sports Group 达成和解、向其支付 4.95 亿美元后，广播集团 Sinclair（SBGI）收涨 17.8%；被 Wolfe Research 将评级上调至超配、认为其有多种途径实现营收强劲增长后，“美版美团” Instacart（CART）收涨 7.5%；周二收跌超 4% 的波音最大供应商 Spirit AeroSystems（SPR）和波音一道反弹，收涨 3.7%。

欧股方面，拉加德等欧央行官员讲话继续打压降息预期，泛欧股指连跌三日，周三加速下跌。欧洲斯托克 600 指数创 2023 年 10 月 20 日以来最大收盘跌幅，刷新 12 月 5 日以来收盘低位。主要欧洲国家股指齐跌，德法英西股连跌三日，英法西股均跌超 1%，周二微幅反弹的意大利股指回落。

各板块中，铜价和金价下跌影响的矿业股所在板块基础资源收跌 2.1% 领跌，汽车跌近 2%，奢侈品类股所在的个人与家庭用品跌逾 1.7%，成分股中，中国市场在业务中吃重的奢侈品巨头 LVMH、开云和历峰分别收跌 2.8%、3.5% 和 2.4%。其他个股中，同样受中国市场影响的伦敦上市险企保诚集团收跌近 4%、汇丰跌近 1%。

两年期英债收益率升超 20 个基点 两年期美债收益率连日盘中升超 10 个基点

欧洲国债价格齐跌，英债收益率带头上行。英国 CPI 公布后，交易者周三预计英国央行今年内降息约 104 个基点，约合四次 25 个基点的降息，第五次降息的概率仅 20%。

到债市尾盘，英国 10 年期基准国债收益率约为 3.98%，日内升约 19 个基点，盘中逼近 4.0%，刷新 12 月 11 日以来逾五周高位；2 年期英债收益率收报 4.35%，日内升约 22 个基点，盘中上逼 4.40%，刷新 12 月 13 日以来五周高位；基准 10 年期德国国债收益率收报 2.31%，日内升约 6 个基点，盘中曾接近 2.33%，刷新六周高位；2 年期德债收益率收报 2.69%，日内升约 10 个基点，盘中曾升破 2.70%，刷新五周高位。

美国 10 年期基准国债收益率在亚市早盘曾下破 4.04% 刷新日低，日内降约 2 个基点，美股盘前美国零售销售公布后加速攀升、迅速升破 4.10%，美股早盘上测 4.13%，连续两日刷新 12 月 13 日美联储议息会议首日以来高位，日内升约 7 个基点，到债市尾盘时约为 4.10%，日内升约 4 个基点。

对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在亚市早盘曾下测 4.20% 刷新日低，日内降约 2 个基点，后持续上行，零售数据公布后重上 4.30%，美股午盘升破 4.37%，日内升约 15 个基点，连续两日升幅超过 10 个基点，回到上周四盘中水平，继续远离上周五下破 4.12% 刷新的约八个月低位，到债市尾盘时约为 4.36%，日内升约 14 个基点，和十年期美债的收益率均连升两日。

美元指数两日连创一个月新高 日元创近七周新低 离岸人民币盘中失守 7.23

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）在亚市早盘曾跌破 103.30 刷新日低，日内跌近 0.1%，后很快转涨，欧市盘初和欧股早盘曾短线转跌，美国零售销售公布后，日内涨幅迅速扩大，美股早盘曾上逼 103.70，连续两日刷新 12 月 13 日以来盘中高位，日内涨逾 0.3%。

到周三美股收盘时，美元指数略低于 103.40，日内微涨不足 0.1%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨逾 0.1%，两日刷新 12 月 12 日以来同时段高位，和美元指数都连续四个交易日上涨。

非美货币中，日元连跌三日，美元兑日元在美股早盘曾涨破 148.50，刷新 11 月 30 日以来高位，日内涨约 0.9%，美股收盘时日内涨近 0.7%；欧元兑美元在美股早盘曾跌破 1.0850，两日刷新 12 月 13 日以来低位，日内跌近 0.3%，美股尾盘小幅转涨；连跌三日的英镑兑美元盘中转涨，在欧股盘前曾跌破 1.2600，刷一个月低位，日内跌 0.3%，欧股盘中曾逼近 1.2700 刷新日高，日内涨近 0.5%，美股收盘时处于 1.2680 上方，日内跌近 0.4%。

离岸人民币（CNH）兑美元在周三亚市早盘曾涨至 7.2070 刷新日高，后不止一次转跌，美国零售数据公布后保持跌势再未转涨，美股早盘曾跌至 7.2322，在周二盘中创 11 月 20 日以来新低后，又刷新 11 月 17 日以来低位，日内跌 132 点、较日高跌去 252 点，后收窄多数跌幅。北京时间 1 月 18 日 5 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.2218 元，较周二纽约尾盘跌 28 点，连跌两日，跌势较周二的 300 多点明显缓和。

比特币（BTC）在亚市盘初曾涨破 4.35 万美元刷新日高，此后持续下行，亚市盘中即跌破 4.3 万美元，美股盘中曾跌至 4.23 万美元下方，较日高跌超 1300 美元、跌超 3%，远离上周四比特币现货 ETF 上市首日上测 4.9 万美元所创的 2021 年 12 月以来高位，美股收盘时处于 4.27 万美元下方，最近 24 小时跌超 1%。

美油盘中跌超 2% 后转涨 靠近一周高位 布油跌离一周高位

国际原油期货周三盘中探底回升，美股盘前刷新日低时，美国 WTI 原油跌至 70.5 美元，日内跌逾 2.6%， 布伦特原油跌至 76.5 美元，日内跌近 2.3%，后持续回升，美油在美股午盘抹平跌幅转涨，布油午盘抹平多数跌幅。

最终，原油连续两日涨跌各异。周二止步两连涨的 WTI 2 月原油期货收涨 0.22%，报 72.56 美元/桶，靠近上周五刷新的 1 月 5 日以来收盘高位。周二反弹的布伦特 3 月原油期货收跌 0.52%，报 77.88 美元/桶，跌离周二持平的上周五所创 1 月 5 日以来收盘高位。

美国汽油和天然气期货继续涨跌不一。NYMEX 2 月汽油期货收涨 0.64%，报 2.1354 美元/加仑，连续三个交易日刷新 1 月 3 日以来高位，连涨四日；NYMEX 2 月天然气期货收跌 1.03%，报 2.87 美元/百万英热单位，刷新 1 月 4 日报 2.821 美元以来低位，连跌两日，但跌势较收跌近 12.47% 的周二明显缓和。

欧洲天然气连跌三日，周三继周一之后再度大跌。周一收跌 7.16% 的英国天然气期货合约收跌约 7.02%，报 68.36 便士/千卡，连续两日刷新 7 月 19 日以来低位；周一收跌 6.46% 的欧洲大陆基准荷兰天然气期货收跌 6.57%，收报 27.708 欧元/兆瓦时，刷新 8 月 1 日以来低位。

伦锌跌超 3% 伦铜创两月新低 黄金连日跌超 1% 创五周新低

市场关注中国经济数据，伦敦基本金属期货周三大多下跌。领跌的伦锌跌超 3%，12 月中以来首次收盘跌穿 2500 美元，和跌约 1% 的伦铜、跌近 2% 的伦铅都连跌两日。伦铜收盘跌破 8300 美元，创两个月新低，伦铅跌至一周来低位。伦镍连跌五日，逼近 1 月 4 日所创的 2021 年 4 月以来低谷。周二反弹的伦铝回落，刷新五周来低位。而伦锡小幅上涨，连涨六日，在周二自 1 月 3 日以来首次收盘涨破 2.5 万美元后，又创 1 月 3 日以来新高。

纽约黄金期货在美股盘前曾短线转涨，美国零售销售公布后持续下跌，美股盘中刷新日低至 2004.6 美元，日内跌近 1.3%，连续两日盘中跌超 1%。

最终，COMEX 2 月黄金期货收跌 1.17%，连续两日创 1 月 3 日以来最大跌幅，报 2006.5 美元/盎司，连跌两日，刷新上周四所创的 12 月 13 日以来收盘低位。

现货黄金在美股午盘曾跌至 2002 美元下方，创 12 月 13 日以来盘中新低，日内跌 1.3%，美股收盘时接近 2006 美元一线，日内仍跌超 1%，和期金一样连续两日跌超 1%。