比特幣現貨 ETF 上市第一天，交易情況怎麼樣？

美國比特幣現貨 ETF 上市首日就大放異彩，引發了投資者哄搶。

根據道瓊斯市場數據，截至當地時間週四下午，美國上市的 10 只比特幣現貨 ETF 股票成交額已達 46 億美元。

這 10 只比特幣現貨 ETF 包括貝萊德的 iShares Bitcoin Trust 、灰度基金轉換後的 Grayscale Bitcoin Trust，以及 ARK Invest 和 21Shares 合作推出的 ARK 21Shares Bitcoin ETF。巴西基金管理公司 Hashdex 原本打算將現有的比特幣期貨產品轉換為現貨 ETF，但由於 SEC 仍在審查轉換的文件，週四未能成功上市。

考慮到比特幣本身存在的投資風險，先鋒、高盛、美銀等其他大機構暫不加入戰局。但分析認為，由於當前場內的機構數量並不多，週四的狂歡可能僅僅是開始，後續隨着更多機構加入，或許會引爆新一輪持久行情。

灰度、貝萊德比特幣 ETF 成交額突破 10 億美元，而這可能僅僅是開始

道瓊斯市場數據顯示，灰度基金、貝萊德和富達資本是本輪交易的最大贏家。

其中，灰度基金的比特幣 ETF 約佔總成交額的一半，該公司表示，開市 90 分鐘內成交額就達到了 10 億美元。此外，截至當天收盤，貝萊德的 iShares Bitcoin Trust 的成交額超過 10 億美元。

值得注意的是，目前除了以上 11 家機構之外，還有很多機構還沒進場，後續如果有更多機構推出比特幣現貨 ETF，或許會引爆新一輪行情。

“新 ETF 產品的交易相對強勁，” VettaFi 策略師 Todd Rosenbluth 表示，“但這是一場持續時間更長的比賽，而不僅僅是一天。”

Tidal Financial Group 交易主管 Charles Ragauss 也表示：“就比特幣 ETF 新產品的推出而言，這一天的交易相當於一記重磅炸彈，但這只是第一局。” “在不同機構購買這些 ETF 之前，盡職調查審查和平台批准需要時間。”

長久以來，出於保護投資者的考慮，美國證券交易委員會（SEC）拒絕了所有現貨比特幣 ETF 的申請。

但經過十年的周旋與波折，SEC 終於對市場做出妥協，當地時間週三， 史上首次批准比特幣現貨 ETF，授權 11 只 ETF 週四開始上市交易。

不過，SEC 主席 Gary Gensler 表示，這一批准並不等於監管認可了比特幣，他稱比特幣是 “一種投機性、波動性資產”。Gensler 和其前任 Jay Clayton 此前都拒絕允許此類產品推出。

隨着比特幣現貨 ETF 的推出，比特幣價格一度突破 49000 美元，升至 2021 年 12 月以來的最高水平。截止發稿，比特幣漲幅回落，小幅上漲 0.77% 至 46303 美元，而第二大加密貨幣以太坊的價格上漲 2.79%，至 2597.95 美元。

監管認可引發機構激烈爭奪市場份額

監管的認可在發行機構之間引發了激烈的市場競爭，一些發行商甚至在週四推出之前就將費率大幅下調至遠低於美國 ETF 行業的標準。

新比特幣 ETF 的費率從 0.2% 到 1.5% 不等，許多公司還提出在一定時期內或一定資產區間內完全免除費用。比特幣 ETF 開始交易後，Valkyrie 連續兩次降低費率，並免除了前三個月的費用。

週四，灰度基金獲准將其現有的 Grayscale Bitcoin Trust 轉換為 ETF，一夜之間創建了全球最大的比特幣 ETF，管理資產超過 280 億美元。

至於比特幣現貨 ETF 能為市場帶來多大增量，分析師之前存在很大分歧。

伯恩斯坦分析師估計，到 2024 年，比特幣 ETF 資金流量將逐漸增加，超過 100 億美元，而渣打銀行分析師本週表示，比特幣 ETF 僅在今年就可能吸引 500 億-1000 億美元的資金。其他分析師認為，5 年內資金流入可能達到 550 億美元。

警惕比特幣風險，先鋒、高盛暫不加入戰局

不過，考慮到比特幣本身的投資風險，一些大機構對於比特幣 ETF 仍持謹慎態度。

有分析師警告説，市場的興奮可能為時過早，雖然 SEC 批准了比特幣現貨 ETF 的推出，但廣大投資界仍認為加密貨幣存在風險，2022 年加密貨幣交易所 FTX 倒閉等醜聞提高了投資者的警惕。

先鋒集團發言人表示，公司沒有計劃推出自己的加密貨幣投資產品，其重點仍然是股票、債券和現金等核心資產，“這些資產才是均衡、長期的投資組合”。

高盛投資策略小組負責人兼財富管理首席投資官 Sharmin Mossavar-Rahmani 在週四的網絡研討會上表示，加密貨幣在其投資組合中沒有一席之地。

“想一想，像比特幣這樣的東西有什麼價值呢？” 她説，“我們不認為這是一個值得投資的資產。”

除了先鋒和高盛外，投資者目前還不能在花旗、美銀、Edward Jones 和瑞銀的平台上交易比特幣 ETF 產品。

部分原因可能是這些基金尚未獲得券商合規部門的批准。據報道，花旗一位代表表示，該行正在評估面向散户的產品，其他券商拒絕或沒有回應媒體的置評請求。