奪回 “韓國老二” 位置後，“HBM 王者” 海力士 CEO 豪言：AI 時代，市值三年翻番

SK 海力士公司首席執行官 Kwak Noh-Jung 週二在 2024 年國際消費電子產品展 (CES) 上放出 “豪言”，隨着公司的不斷發展和 AI 技術的進步，其市值在未來三年內可能會翻一番。

“市場上只有三個 HBM 提供商。我可以肯定地説，SK 海力士是 HBM 領域明確的領導者，” Kwak 在展會上表示。

受益於人工智能芯片需求激增，SK 海力士於去年 12 月成為韓國第二大市值公司，僅次於三星電子。

作為英偉達高帶寬內存 (HBM) 的主要供應商，SK 海力士過去一年股價飆升超過 50%，市值達到 97.27 萬億韓元（約合 738.40 億美元）。

乘着 AI 東風，SK 海力士超過美光，全力追趕三星

英偉達的高標準 AI 加速器大量使用 SK 海力士的 HBM，使其在三星和美光科技的競爭中佔據優勢。

市場研究公司 Omdia 報告稱，去年第三季度，三星在全球市場的份額為 39.4%，位列第一，SK 海力士和美光科技分別以 35% 和 21.5% 的份額分別位列第二和第三，而在去年一季度，SK 海力士還落後於美光科技。

值得注意的是，三季度 SK 海力士和三星的差距僅剩 4.4%，為兩家公司市場份額差距最小的一個季度，三星在 DRAM 領域的霸主地位十幾年來首次受到了挑戰。

僅用兩個季度就翻盤制勝，SK 海力士成為了半導體下行週期裏日子過得最好的廠商。

SK 海力士的崛起，要歸功於 ChatGPT 引發的人工智能投資浪潮。

SK 海力士早在 2013 年就首次量產了 HBM 芯片後，隨後又在 2021 年 10 月率先量產了 HBM 的第四代產品 HBM3。憑藉技術突破，SK 海力士成為了英偉達最新一代顯卡 H100 的 HBM 芯片供應商。

2022 年底，OpenAI 發佈 ChatGPT 後，英偉達的 AI 芯片需求大增，SK 海力士作為 HBM 的關鍵供應商，獲得了來自英偉達的大量訂單。據悉，SK 海力士不僅在 HBM 方面的投資更大，其產品開發速度也快於三星和美光，這也是它能首先與英偉達達成協議的重要原因。

財報顯示，去年第三季度，SK 海力士的 DRAM 銷售額為 6.744 萬億韓元，其中 HBM 銷售額至少為 1.219 萬億韓元。當時 SK 海力士在電話會議上表示，包括 HBM 在內的圖形 DRAM 銷售額佔 DRAM 總銷售額的 20%。

在 HBM 的支撐下，SK 海力士第三季度 DRAM 利潤實現兩個季度以來首次轉正，同時也是 DRAM 三巨頭中唯一在當季實現盈利的公司。

眼下，生成式人工智能需求持續爆發之際，分析師預計，AI 公司對 HBM 存儲的需求預計將以每年 40% 以上的速度增長。作為現階段 HBM 類產品的市場領導者，SK 海力士有望繼續受益。

半導體寒冬未結束，SK 海力士保持靈活生產

當被問及是否會考慮放鬆為應對存儲器需求下滑而實施的減產時，Noh-Jung 表示，SK 海力士將保持靈活，針對每種產品採取不同策略。

Noh-Jung 説：“對於 DRAM，我們可能會在第一季度調整減產政策，而對於 NAND，則可能在上半年之後做出同樣的調整。”

值得一提的是，SK 海力士預計將於本月晚些時候公佈新一季度財報。由於行業景氣停滯和半導體價格下跌等原因，SK 海力士已經連續數月營業虧損，但今年第一季度，公司有望實現盈利。

週二，老對手三星公佈營業利潤連續第六個季度下降，表明普遍預期的需求反彈尚未完全實現。

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