半年前 “做空” 鉅虧後，“大空頭” 最新動作：重倉中概，加碼做空美國芯片股、包括英偉達

六個月前，因做空遭遇鉅虧的 Michael Burry 承認不該喊出賣出的口號，六個月後，這位華爾街知名空頭繼續對其整個投資組合進行了快速輪換，買入此前清倉的中概股並做空芯片股。

最新 13F 文件顯示，三季度，Burry 清倉了總共 25 個現有頭寸，包括此前的三大現金持倉 Expedia、Charter 和 Generac，同時新增了一些小額的股票，如 Stellantis、Nexstar 等，但這些新股票在第三季度和第四季度均表現不佳。他還對訂房網站 Booking Holdings 做了避險操作，在持有股票的同時買入看跌期權。

除此以外，Burry 重新買入了京東和阿里巴巴，顯然他仍期待中概股反彈。值得一提的是，京東和阿里巴巴在第一季度是 Burry 的最大持股，第二季度，Burry 又將其賣了出去。

更重要的是，他大手筆買入了 SOXX(美國半導體 ETF) 的看跌期權，做空芯片股。這可能是受到他對英偉達等芯片股空頭觀點的影響。

但事後看來，這仍是一個失敗的交易，SOXX 指數後來大漲，反彈至高於 Burry 買入看跌期權時的水平，背後主要受益於英偉達股價大漲。

一季度重倉中概股

今年一季度，Burry 維持了整個投資組合快速輪換的趨勢，並在清倉了他剩餘的 2022 年遺留持股，拋售了他在 Black Knight、Wolverine World Wide、美高梅和 Qurate 等公司的全部持股，減持了他以前最大的持股地產運營商 GEO 集團，並且將收益重新分配到 3 個方面：

增持中概股，京東和阿里巴巴成為最大持股；

在 Coterra、NOV 和 Devon 等能源公司上建立新倉位；

最值得注意的是，在其 21 個倉位中，有 7 個都是銀行股，除了富國銀行之外，大多是遭遇困境的區域性小銀行和/或信用卡公司， 比如 CapitalOne、阿萊恩斯西部銀行、西太平洋合眾銀行、第一共和銀行和亨廷頓國民銀行，所有這些銀行在 3 月的銀行業危機中都遭到了沉重打擊。

這已經開始表明，“大空頭” Burry 可能正在調整自己的市場觀點和投資方向。

二季度大規模賣空交易，虧損清倉

時光回到 8 月， Burry 旗下的鷹石資產管理公司對這位投資者的個人投資組合進行了大刀闊斧的調整。

首先，Burry 清倉了他第一季度持股的大部分，賣出了此前的兩大頭號持股京東和阿里巴巴，以及另外 13 只股票，包括 Zoom、Sibanye、Coherent、能源公司 Coterra、NOV 和 Devon，以及他在 3 銀行業月危機期間收購的所有銀行，包括 Capital One、富國銀行、阿萊恩斯西部銀行、西太平洋合眾銀行和第一共和銀行。

與此同時，他也買入了一堆股票。截至 6 月 30 日，Burry 最大的現金持倉分別是 Expedia（1090 萬美元）、Charter Communications（920 萬美元）和 Generac（820 萬美元），不過後者在發佈災難性二季度財報後市值大跌近三分之一。Burry 買入的其他公司有 Cigna、CVS、美高梅、Stellantis 汽車。

然而，最有趣的不是 Burry 買賣的單隻股票，而是他的 ETF 和衍生品交易。

Burry 在 2022 年第二季度進行了一次大規模賣空交易，但到了第三季度這個投資已虧損清倉。

Burry 在 2022 年 6 月底持有大量 SPY(標普 500ETF) 和 QQQ(納斯達克 100ETF) 的看跌期權，這些看跌期權的名義價值加起來高達 16 億美元。到了第三季度，Burry 已平倉清算了這些 SPY 和 QQQ 的看跌期權。

而在 Burry 平倉的時候，標普指數並沒有低於 6 月 30 日的水平。這意味着 Burry 這個空頭賭注已經虧損。可能是期權到期變成一文不值，或者 Burry 被迫低價平倉止損。

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