Market value of 16.4 billion! "Pre-packaged food" manufacturer Guoquan listed on the Hong Kong Stock Exchange today.

11 月 2 日，“預製菜” 鍋圈在香港敲鑼了。

鍋圈食品（上海）股份有限公司（簡稱：“鍋圈”）今日功登陸港股，發行價為 5.98 港元/股。截止發稿，股價小幅上漲 0.33%，報 6.00 港元，總市 164.3 億港元。

據招股書介紹，鍋圈食品是一家在家吃飯餐食解決方案品牌，提供即食、即熱、即煮和預製食材，並專注於在家火鍋和燒烤產品。鍋圈的產品組合包括八大類別，包括火鍋產品、燒烤產品、飲料、一人食、即烹餐包、生鮮食品、西餐和零食，合共 755 個 SKU。

值得注意的是，鍋圈本次 IPO 並未設定發行價區間，而是直接確定發售價為 5.98 港元，擬全球發售 6880.28 萬股股份。按此計算，鍋圈的募資總額約 4.11 億港元，募資淨額約為 3.57 億港元。

按照計劃，鍋圈擬將募資所得金額的 40% 用於開設及經營公司的自營店，40% 用於提高產能及效率增強公司的供應鏈能力，10% 用於建立產品研發中心以及升級和購買相關設備，另外 10% 營運資金及作一般公司用途。

鍋圈本次上市獲得了 4 家基石投資者的訂單，包括：恆順集團、錦鼎資本、COFCO Captial Fund 以及欣鑫（香港）有限公司，認購 2.21 億港元（約 2830 萬美元）。

從 2017 年在鄭州開出第一家門店算起，截至 2023 年 10 月 11 日，鍋圈 10025 家品牌門店形成的零售終端網絡，其中加盟店佔門店總數的 99%。

鍋圈食品的收入主要來自向加盟商銷售產品，此直接由其店內銷售推動。

鍋圈食品董事長楊明超表示：“對鍋圈食品而言，實現港股 IPO 不僅是里程碑的鑄就，也意味着公司走向了更廣闊的發展平台。我們將以本次上市為契機，繼續深化全渠道銷售網絡，不斷拓展業務覆蓋面，在保障食品安全的同時，持續提升整體運營效率及收入，進一步鞏固我們的市場領導地位，以期為股東和廣大投資者帶來長期可持續的回報。

有媒體分析指出，從 2023 年 4 月 3 日在港交所遞交招股書到 11 月 2 日敲鑼，鍋圈的上市之路走了 7 個月。在這段時間中，A 股眾多 “衣食住” IPO 企業，幾乎沒有一個成功的案例。因而鍋圈的成功，或許也讓這些等待 IPO 的企業看到了希望。

鍋圈今年 4 個月營收 20.8 億

本質上，鍋圈是一家供應鏈公司。它對上游接近 300 家的食材供應商的整合，將接近 800 個 SKU 通過線下專門的形式提供給千千萬萬的消費者。

2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年前四個月（下稱 “報告期”），鍋圈食品的營業收入分別為 29.65 億元、39.58 億元、71.73 億元和 20.78 億元；淨利潤分別為-4329.2 萬元、-4.61 億元、2.41 億元和 1.20 億元，於 2022 年實現扭虧為盈。

鍋圈食品表示，報告期內，收入持續增長主要歸因於擴大門店網絡及增加在家吃飯產品的銷售額。於 2020 年及 2021 年虧損，主要歸因於人力增長及對加盟商進行的推廣活動中投入資源以支持門店網絡擴張及建立品牌知名度。

今年前 4 個月，鍋圈營收 20.78 億，較上年同期的 21.6 億元下降 4%。

從費用端看，2020-2022 年，鍋圈食品的銷售及分銷開支分別為 2.20 億、6.29 億、6.25 億，分別佔收入的 7.4%、15.9% 及 8.7%，三年銷售費用合計 14.74 億元。其中，廣告及推廣開支分別為 3992.1 萬、1.85 億、1.38 億，佔銷售費用的比例分別為 18.1%、29.4%、22.0%。

2020 年、2021 年及 2022 年以及截至 2022 年及 2023 年 4 月 30 日止四個月，鍋圈食品的毛利率分別為 11.1%、9.0%、17.4%、13.8% 及 21.1%。整體呈增長態勢。

2020 年至今，鍋圈食品累計獲得五輪融資，累計籌資超過 25 億元人民幣。在參與鍋圈食品多輪融資的投資方中，包括了 IDG、三全食品、茅台基金、天圖基金、物美科技以及招銀深圳等企業和機構。