美联储相关动态追踪
2026
Jul10
美联储发布 7 月半年度货币政策报告，指出劳动力市场总体稳定，名义工资稳健增长且生产率强劲，AI 投资正推动产能提升 [][]。尽管面临关税和地缘冲突等通胀逆风，但 PCE 截尾均值等指标已有所回落 [][]。
Jul09
2026 年 7 月 9 日，美联储宣布维持利率不变，政策路径将取决于通胀数据 [citation:1, 13]。此举引发中国资产强劲反弹，纳斯达克中国金龙指数收高 2.05%，阿里巴巴大涨 11.03% [citation:10, 21]。港股科技板块同步走强，相关 ETF 涨幅显著，主因紧缩预期趋缓、南向资金流入及 AI 商业化进展 [citation:4, 7, 15]。
Jul07
CME“美联储观察” 最新数据显示，市场预计 7 月维持利率不变的概率为 73.3%，而 9 月加息 25 个基点的概率升至 52.7%，累计加息 50 个基点的概率为 14.9% [][]。此前 6 月非农就业数据仅增 5.7 万，远逊于预期，一度导致近期加息预期大幅降温 [][]。
美联储提议修改银行反洗钱（AML）规则，旨在将资源配置转向核心金融风险，并与 FinCEN 优先事项对齐 [][]。然而，美联储理事迈克尔·巴尔（Michael Barr）对此持反对意见，担忧新规中模糊的执法标准可能削弱监管效力 []。
Jul06
CME“美联储观察” 显示，美联储 7 月维持利率不变的概率为 74.3%，但 9 月及年内加息的预期显著升温 。尽管 6 月非农数据不及预期，但核心 PCE 通胀仍具粘性，且会议纪要显示官员们担忧 AI 投资热潮和关税可能推高通胀，政策重心已转向警惕加息风险 。
Jul02
美国 6 月非农就业仅新增 5.7 万人，远低于市场预期的 11 万左右，创下自 2 月以来的最弱记录 。尽管失业率意外降至 4.2%，但这主要受劳动参与率大幅下降驱动，而非招聘强劲 。此外，4 月和 5 月的数据均被下修，显示出劳动力市场复苏势头显著减弱 。
Jun30
截至 2026 年 7 月 1 日，CME“美联储观察” 显示，7 月维持利率不变的概率为 66.3%，而 9 月加息 25 个基点的概率已升至 50%。此前 5 月核心 PCE 同比增长 3.4% 创近期新高，叠加新任主席凯文·沃什的鹰派立场，市场对年内重启加息的预期显著升温 。
截至 2026 年 7 月 1 日，CME“美联储观察” 显示 7 月维持利率不变的概率为 66.3%，加息 25 个基点的概率升至 33.7%。市场对 9 月加息的预期显著升温，其中加息 25 个基点的概率达 50%。这一转向主要受新任主席凯文·沃什的鹰派立场、5 月核心 PCE 创下 3.4% 新高以及强劲的 GDP 数据驱动 。
Jun25
CME“美联储观察” 显示，美联储 7 月维持利率不变的概率降至 65.8%，而 9 月加息 25 个基点的概率已升至约 50%，整体加息预期显著升温 。这一转变主要受 5 月核心 PCE 同比上涨 3.4% 创三年新高，以及新任主席凯文·沃什鹰派立场的影响 。美银、德银等机构已上调加息预测，预计年内可能加息多次 。
Jun18
2026 年 6 月 17 日，美联储一致投票维持利率在 3.50%-3.75% 不变，符合预期 。然而，新任主席沃什的首秀展现强烈鹰派姿态，通过上修通胀预测及点阵图释放加息信号，半数官员预计年内至少加息一次 。受此影响，2 年期美债收益率飙升 15 个基点，市场开始定价 10 月加息 。
美联储正式就稳定币发行人识别计划征求意见 。此举旨在配合《GENIUS 法案》，通过建立清晰的监管框架，规范稳定币储备资产管理。目前，道富银行、贝莱德及摩根大通等传统金融巨头已提前布局符合监管要求的货币市场基金，用于托管稳定币储备 。
Jun17
美联储在 2026 年 6 月的经济预期概要（SEP）中，将 2026 年联邦基金利率目标中位数从 3 月的 3.4% 上调至 3.8%[]。这一调整背景是当前 CPI 同比高达 4.2%，且中东地缘冲突导致能源成本压力持续 [][]。市场已将首次降息预期推迟至 2027 年 []。
Jun14
2025 年 11 月美国非农就业仅增加 6.4 万人，失业率升至 4.6%[]。受政府停摆导致的数据失真及美联储官员鹰派言论影响，市场对 12 月降息的预期从 95% 骤降至约 50%[][]，引发美股三大指数特别是科技与 AI 板块大幅下挫 [][]。
Jun10
美国 5 月 CPI 同比上涨 4.2%，创 2023 年 5 月以来新高，核心 CPI 达 2.9%。受中东局势推高能源价格及此前强劲非农数据影响，市场对美联储的预期发生质变，10 月加息概率已飙升至 60%。
美国 5 月 CPI 同比上涨 4.2%，创三年新高，主要受中东局势导致的能源价格飙升推动 。核心 CPI 同比上涨 2.9%，基本符合预期，但仍高于美联储 2% 的目标 。受此影响，市场对 2026 年降息的预期大幅消退，转而博弈美联储是否会重启加息 。
Jun09
CME“美联储观察” 数据显示，美联储 6 月维持利率在 3.50%-3.75% 不变的概率高达 98.2%。尽管 6 月预期稳定，但受 5 月 CPI 升至 4.2% 及非农就业人数远超预期影响，市场已开始计入 7 月加息（12.6%）及 2026 年后期加息的可能性 。
市场预计美国 5 月 CPI 同比将跳升至 4.2%，远高于 4 月的 3.8% 及美联储 2% 的政策目标 。受伊朗冲突引发的能源价格飙升和住房成本粘性影响，华尔街已基本放弃年内降息预期，转而定价 12 月加息的可能性 。
Jun08
受强劲非农就业数据及中东局势影响，美元指数一度冲上 100.17，创两个月新高。市场对 12 月加息的预期已飙升至 70% 以上 ，导致日元、欧元等非美货币普遍下挫，其中日元汇率已逼近 160 的政府干预警戒线 。
Jun07
根据 CME“美联储观察” 工具，美联储在 2026 年 6 月维持利率不变的概率高达 97%，降息 25 个基点的概率仅为 3% 。然而，7 月维持利率不变的概率降至 81.9%，而累计加息 25 个基点的概率上升至 15.5% 。
Jun02
美国国债规模已突破 39 万亿美元，且每增加 1 万亿仅用时不到 5 个月；受通胀及财政赤字压力影响，30 年期美债收益率攀升至 5.19% 的 17 年高位，导致年利息支出超过 1 万亿美元 [][]。专家警告，美债的 “避险光环” 正在消退，全球债市陷入动荡 [][]。
